近日，好意思股七姐妹总市值又立异高了！

　　律例7月28 日，“七大科技巨头” 苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和特斯拉——的总市值达到创记录的19.0万亿好意思元，较年头增长1.4万亿好意思元，增幅为7.7%。

　　从市值来看，当今英伟达总市值4.37万亿好意思元，微软3.81亿好意思元紧随自后；年内进展上，英伟达、微软、Meta相似进展较优；与之对应的特斯拉、苹果年内分袂跌21%、16.3%，拖累七姐妹全体进展。

　　微软与Meta财报炸裂

　　AI成“钞身手”中枢引擎

　　回到重心，昨天微软和Meta发布了新一季财报，王人稀薄亮眼，大超阛阓预期。全部来望望~

　　1、微软：云与AI成增长引擎

　　凭证FactSet，微软25年第四财季营收为764亿好意思元，同比增长18%，越过华尔街预期的738.6 亿好意思元。，每股收益为3.65 好意思元，高于分析师预期的3.37好意思元。

　　按公司各业务板块细分的事迹如下：1） “智能云”（Azure、行状器居品）：营收299亿好意思元，同比增长26%，成为最大亮点，其中Azure增速39%，全年收入冲突750亿好意思元，占公司总营收近40%。

　　数据开首：公司财报

　　2） “坐蓐力和业务经由”（Microsoft 365、LinkedIn、Dynamics）：营收331亿好意思元，同比增长16%。

　　3）“更多个东谈主狡计”（Windows、Xbox、必应）：营收135亿好意思元，同比增长9%。

　　数据开首：公司财报

　　成本开支方面，微软本季度参预242亿好意思元（同比+27%），超半数投向AI行状器与数据中心；下季度筹备再砸300亿好意思元，全年景本开支或超1000亿好意思元，全力押注AI基建。

　　生态扩展上，Copilot月活用户冲突1亿，Xbox年收入首达50亿好意思元，AI游戏平台MAU超5亿。

　　2、Meta：告白+AI双轮初始

　　周三收盘后，Meta公布了以下事迹：

　　每股收益为 7.14 好意思元，高于FactSet分析师大宗预期的5.88好意思元；

　　Q2营收475亿好意思元（同比+22%），告白收入465.6亿好意思元（超预期26亿），AI算法晋升告白精确度，鼓吹净利润大增36%至183亿好意思元。

　　数据开首：Factset

　　AI聊天佑手月活达7亿（半年增1亿），Llama 4模子迭代加快，扎克伯格臆想“2025年用户破10亿”。

　　2025年景本开支上限调升至650亿好意思元（原预期640亿），2026年或陆续“显赫增长”；Reality Labs耗损收窄至49.7亿好意思元，AI参预优先于元宇宙。

　　数据开首：deepseek

　　以上亮眼的财报发布后，Meta股价盘后暴增11%，今天盘前陆续大涨．．．

　　另外苹果和亚马逊也要发Q2财报，先期待一下．．．

　　指数君也把七姐妹Q2财报进度梳理了一下，见下表。

　　大众AI竞赛下的中国定位替代与解围

　　微软和Meta在云狡计、东谈主工智能等领域的矫健进展，也让咱们看到了科技行业的无尽后劲。

　　1、国产算力的“不成替代性”：微软Azure增速39%部分受限于英伟达GPU供应，而中国科创企业正通过自研芯片（如华为昇腾、寒武纪）填补供应链缺口，出海东南亚、中东算力基建订单激增。

　　2、诳骗层互异化上风：微软Copilot年费30好意思元/用户，而金山办公WPS AI 3.0以“国产Agent”切入政务、金融高付费场景，license步地更适配原土阛阓。

　　AI 关系ETF怎样选？

　　微软与Meta的天量成本开支印证了AI基建的细目性趋势，而中国AI企业正通过国产替代与工夫出海分羹红利。

　　举例，创业板东谈主工智能ETF（159363）心事 “硬件 + 软件 + 诳骗”AI 产业龙头，聚焦以 AI 为主业公司。其因素股光模块龙头权重高，通讯行业含量杰出。该ETF 事迹进展优异，比拟创业板宽基收益高回撤小。此外，它来回活跃，鸿沟18.75 亿元，同类居首，近5个往改日日均成交额近3亿元，流动性佳。

　　创业板东谈主工智能指数行业漫衍

　　还有信创ETF基金（562030）聚焦自主可控头部公司，心事东谈主工智能、数据算力、工业软件、信息安全等前沿科创产业，能灵验把捏信创产业发展带来的投资机遇，重仓恒生电子、中科朝阳、华大九天等基础软件领军企业，今天指数部分因素股异动大涨。

　　信创ETF基金（562030）当天涨幅前十

　　综上，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）与信创ETF基金（562030）聚焦国产替代与策略红利，在算力芯片、基础软件等要领具备稀缺性，受益于“自主可控+端云和会”双逻辑。

　　注：本文数据开首：Go-Goal、 ETF查一查、阛阓公开贵寓、仅作念经营，不组成任何投资淡薄。阛阓有风险，投资需严慎。

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攀扯裁剪：杨赐